הצלחה בהשקעות זה 10% ידע ו90% מיינדסט

רוב המשקיעים המתחילים שואלים אותי: "במה להשקיע?"

לזה יש תשובה ממש קלה, וחיפוש קל באתר ובחשבונות שלי ברשתות החברתיות יוביל לרשימת השקעות מצוינות.

אבל זו לא השאלה הנכונה.

במקומה, כמשקיע מתחיל הייתי שואל: איך כדאי לי לפתח מנטליות של משקיע כדי שאוכל לעשות תשואות יפות לאורך שנים ארוכות, ולא להפסיד כמו כל כך הרבה משקיעים פרטיים?

להרויח טוב בשוק ההון זה פשוט...אבל זה ממש לא קל.

זה פשוט, כי התשואה השנתית הממוצעת של מדדי המניות הגדולים היא בין 8%-12%, וכל מה שצריך לעשות בשביל להכפיל את ההון תוך 5 עד 7 שנים זה להשקיע בתעודות סל על המדדים או על נכסים צומחים נוספים, ופשוט להמתין. 

זה פשוט, אבל זה ממש לא קל. ולראיה, רוב האנשים מפסידים בשוק ההון.

הגרף הבא מתאר את התשואות הממוצעות של משקיעים פרטיים בארה"ב בשנים 2007-2017 לעומת תשואת השוק (S&P500). 

ניתן לראות שתשואת המשקיע הממוצע נמוכה יותר מתשואת השוק, לאורך כל תקופת זמן.

אז למה זה קורה?

למה רוב המשקיעים לא מנצלים עד תום את המכונה המופלאה הזו של שוק ההון לעשיית עושר?

הסיבה לכך היא ששוק ההון הוא מערכת פתוחה ומשוכללת, שבה יש גישה לכולם, ויש בה תחרות. החזק שורד ומצליח, והחלש - מפסיד. בשביל לנצח בתחרות לא צריך הרבה ידע, לא צריך נסיון וגם לא צריך הרבה כסף. בשביל לנצח בתחרות הזו צריך מנטליות נכונה, מיינדסט.

השקעה היא משחק פסיכולוגי, שנוגע לנו בנקודות הכי רגישות.

השקעה בשוק ההון תבחן את היכולת שלנו להתמודד עם פחד, הפחד להפסיד כסף.

מחירי המניות הרי לא נעים בקו ישר. אנחנו לא נרויח אחוז או שניים בכל חודש, וגם לא נרויח 10% בכל שנה. מחירי המניות נעים כמו רכבת הרים - לפעמים עולים 20% או 30% בשנה, ולפעמים יורדים 20% או 30% בשנה. מדי כמה שנים מגיע משבר גדול, כמו בשנים 2000, 2008 ו-2020 בשיעור ניכר, אפילו למעלה מ-50%, לאורך חודשים רבים.

הנה ביצועים של מדד המניות העולמי, ה- MCSI World ב-20 שנה האחרונות.

כמה מבאס יכול להיות להתחיל להשקיע בשנת 2005, לראות את התיק צומח בכמעט 25% בשנה זו, וממשיך לעלות מעט בשנת 2006, אבל אז לראות התיק יורד קצת ב-2007 ומתרסק אל מתחת לסכום ההשקעה המקורי ב-2008.

אני משקיע בשוק ההון משנת 2003 וחויתי את המשברים של 2008 ו-2020 על הבשרי. המשבר של 2008 היתה חוויה מטלטלת. הכותרות היו פשוט מפחידות. הנה כמה מהן:

זה היה פשוט נורא.

החברים אמרו לי שאני "דפוק" שאני ממשיך להיות מושקע בשוק, וההורים שלי בכלל התחרפנו. זו היתה חוויה של בדידות. רק אני והספרים של מומחי ההשקעות שאומרים לא למכור, וממולם כל העולם ואחותו שאומרים לי לעשות בדיוק הפוך.

החודשים עברו וחסכונותיי שנצברו בעמל רב ירדו ביותר מ-50%.

אך נשארתי מושקע (ואפילו הוספתי לסכום ההשקעה המקורי ככל שהשוק המשיך לרדת). דרך ההתנסות הזו פיתחתי בעצמי, בדרך הקשה, את המיינדסט המנצח, והוכחתי לעצמי, שזהו, יש לי את זה ואני אוכל להתמודד עם כל משבר עתידי, כואב וארוך ככל שיהיה. למותר לציין שהשוק בסופו של דבר התאושש, עשה לי המון כסף, ומשנת 2008 נותר זיכרון עמום של חוויה חזקה ומעצימה.

לרוב המשקיעים הפרטיים אין את המיינדסט ואת כוחות הנפש הפסיכולוגיים לראות את התיק שלהם מאבד מערכו במשך חודשים ארוכים, והם מוכרים את התיק רק כדי להפסיק את הסבל הפסיכולוגי, ובכך מקבעים את ההפסד. המשקיעים המצליחים הם אלו שיש להם את אורך הרוח להישאר מושקעים, לדעת שהכלכלה תמיד תתאושש והשוק תמיד יעלה בטווח הארוך.

ואכן אלו שהשקיעו בשנת 2005, והצליחו להישאר מושקעים לכל אורך 2008, יותר מהכפילו את כספם בעשור העוקב:

אלו שממשיכים להשקיע עד היום, עשו כבר יותר מפי 6 על סכום ההשקעה המקורי:

אז מה כולל מיינדסט מנצח של משקיעים?

ראשית, הוא כולל פרספקטיבה של טווח ארוך. המשקיע צריך להכיר את ההיסטוריה של השוק, משברים שהיו בעבר והסיבות להם, איך השוק התאושש מכל אחד מהם, ותוך כמה זמן.

משקיע מצליח הוא משקיע סבלני, שיש לו אופק השקעה לטווח ארוך.

שנית, מיינדסט מנצח הוא החוסן לווסת רגשות של פחד ולהתמודד עם תקופות יחסית ארוכות של ירידות.

מיינדסט מנצח כולל ביטחון עצמי ושקט פנימי, הדרושים כדי לא ליפול לתופעת העדר ולא ולהתרגש מהכותרות המפחידות בטלויזיה, בעיתונות הכלכלית וברשתות החברתיות. זו היכולת להבחין בין עיקר לטפל. זה לשמור על ציפיות ריאליות.

מיינדסט מנצח של משקיעים הוא יכולת נרכשת שניתן ללמוד אותה, ממש כמו מיינדסט של מצליחנים בכל תחום אחר. טייסי קרב מפתחים מיינדסט מתאים באימונים, מנתחי לב מפתחים אותו בלימודים ובהתנסויות. גם משקיעים צריכים לפתח מיינדסט מתאים.

בקורס "השקעות לחופש כלכלי" התלמידים שלי לומדים לפתח מיינדסט מנצח החל מהשיעור הראשון. בדומה לתהליך ההכשרה של טייסי קרב ושל רופאים מנתחים, הקורס משלב טכניקות מתקדמות מעולם הפסיכולוגיה לטובת פיתוח המיינדסט, כאלה שעזרו גם לי במסע שלי, כמו לדוגמה דמיון מודרך, סימולציות, וכלים של חקירה פנימית.

כלי עוצמתי נוסף בדרך לפיתוח מיינדסט הוא "שותף מחויבות". שותף מחויבות הוא אדם שמסייע לך להישאר מחויב למטרות ומחויב לדרך. זה שותף שעוזר לך להישאר על המסלול, ולא להיות בודד במסע הזה. שותפי המחויבות הטובים ביותר הם בני זוג, אך יכולים להיות גם חברים, ואפילו ילדים בוגרים. ומעבר לכך, אני שותף המחויבות של התלמידים שלי. התיק הפרטי שלי מושקע באותם ניירות הערך כמו תלמידי ואני תמיד פה בשביל לענות על שאלות ולספק מענה, בין אם השוק עולה או יורד.